心靈˙隨身˙聽

＊文／賴雅淳

只要趁早存錢，不是公務員也可以領高額終身俸。而最能強迫儲蓄的就是保險，其中年金險可以保證讓你活多久、領多久。想要確定退休後領多少終身俸？不妨考慮利變年金。

年過6 旬的李義把手上所有現金都給留給子女創業、買房子，自己只剩下每年固定領取的公務員退休俸，約90 萬? 100萬元。李義感慨，以前是養兒防老，現在是養兒養到老，只有退休俸最可靠。

也許有人會說，公務員有終身俸，勞工也有勞保老年年金可以領終身！但要注意的是，根據內政部統計，到了民國125 年，台灣老年人口將占總人口21.7%，加上少子化甚至人口零成長，在沒有青壯年繼續工作繳稅給國庫的情況下，屆時政府真的還有財力足以支付這五分之一老年人口的勞保年金嗎？為了防患於未然，退休規畫除了靠政府，最保險的作法，還是要再為自己多存一筆退休金。

只是， 存退休金需要高度紀律，保德信人壽首席壽險顧問姚文英建議，民眾應該從年輕時，就依據各種目標同時做配置，譬如年輕時能提撥當退休金的金額雖然有限，但財富累積靠的是時間的複利效果，等到50 歲其他目標都達成時，就可專心經營「退休金」這個目標。

此時由於已擁有一筆基本的退休金款項，後續執行時間就能縮短、壓力也會大幅減輕。總而言之，存退休金不能用每個月剩下的錢，否則會來不及。

商業年金險　存退休金的另項選擇
存退休金的理財工具很多，包括股票、基金、債券、定存、商業年金險，其中商業年金險最具強迫性、又能打敗長壽風險，也就是活愈久、領愈多，同時還能做到節稅或財產轉移等優點，只是會有一些附加費用，中途解約也需支付解約費，可能無法100%拿回總繳保費。

商業年金險概分2種，包括傳統型年金險及投資型變額年金險。這2種年金險最大的差別在於：傳統型年金險屬於保本型，保證可領回總繳保費，而且投保時就可確定，當開始領年金時每年可領回多少，只是保費相對較高，且累積報酬率只比定存好些。

投資型變額年金險則會隨著投資環境、選擇投資標的漲跌而有變化，因此可能不保本，也就是不確定開始領年金時，金額為多少，而且不是每家公司都有保證最低領取金額。

如果不幸投資錯誤，或是碰到百年一見的金融大海嘯，保單帳戶價值可能大縮水。例如總繳保費100 萬元，可能只剩20 萬元。但也有可能繳了100 萬元保費，由於投資獲利，最後成長1倍而變成200萬元。由於這兩種商業年金險的投保撇步不太相同，因此分為上下2篇詳細介紹，本期先介紹傳統型年金險。

傳統型年金險分2種：固定和利變
固定利率年金險：已停賣
保戶所繳的保費，保險公司是以固定利率來計算利息。保德信人壽首席壽險顧問姚文英回憶，台灣商業年金險最早從1997 年開始陸續上架，而早期的商業年金險都是屬於固定利率年金險，當時利率高達7%。但是隨著利率直直落，保險公司為了降低利差損，早已停賣固定利率年金險，目前只剩下利率變動型年金險。

而在低利率甚至零利率時代賣固定利率年金險，對保險公司仍有一定的風險，因為當利率調升時，保費比較便宜，客戶算一算覺得解約重買還比較划算，會造成客戶解約潮，這樣會對保險公司造成資金運用、成本攤提、保單續約率等問題，因此後來保險公司開發出「利率變動型年金險」，簡稱「利變年金險」。

利率變動年金險：宣告利率愈低 保費愈貴
明德財經科技大學保險金融管理系教授郝淑惠解釋，所謂利率變動型年金險，就是保戶所繳保費每期投資報酬率都會跟著市場利率變動， 但不至於降到零利率，反而保險公司的宣告利率或許比定存利率稍微高一些。以富邦人壽得意利變年金險為例，2008 年11 月宣告利率為2.85%，但隨著央行調降利率，富邦人壽得意利變年金險2009年12月宣告利率降到1.1%。

＊文／賴雅淳

只要趁早存錢，不是公務員也可以領高額終身俸。而最能強迫儲蓄的就是保險，其中年金險可以保證讓你活多久、領多久。想要確定退休後領多少終身俸？不妨考慮利變年金。

年過6 旬的李義把手上所有現金都給留給子女創業、買房子，自己只剩下每年固定領取的公務員退休俸，約90 萬? 100萬元。李義感慨，以前是養兒防老，現在是養兒養到老，只有退休俸最可靠。

也許有人會說，公務員有終身俸，勞工也有勞保老年年金可以領終身！但要注意的是，根據內政部統計，到了民國125 年，台灣老年人口將占總人口21.7%，加上少子化甚至人口零成長，在沒有青壯年繼續工作繳稅給國庫的情況下，屆時政府真的還有財力足以支付這五分之一老年人口的勞保年金嗎？為了防患於未然，退休規畫除了靠政府，最保險的作法，還是要再為自己多存一筆退休金。

只是， 存退休金需要高度紀律，保德信人壽首席壽險顧問姚文英建議，民眾應該從年輕時，就依據各種目標同時做配置，譬如年輕時能提撥當退休金的金額雖然有限，但財富累積靠的是時間的複利效果，等到50 歲其他目標都達成時，就可專心經營「退休金」這個目標。

此時由於已擁有一筆基本的退休金款項，後續執行時間就能縮短、壓力也會大幅減輕。總而言之，存退休金不能用每個月剩下的錢，否則會來不及。

商業年金險　存退休金的另項選擇
存退休金的理財工具很多，包括股票、基金、債券、定存、商業年金險，其中商業年金險最具強迫性、又能打敗長壽風險，也就是活愈久、領愈多，同時還能做到節稅或財產轉移等優點，只是會有一些附加費用，中途解約也需支付解約費，可能無法100%拿回總繳保費。

商業年金險概分2種，包括傳統型年金險及投資型變額年金險。這2種年金險最大的差別在於：傳統型年金險屬於保本型，保證可領回總繳保費，而且投保時就可確定，當開始領年金時每年可領回多少，只是保費相對較高，且累積報酬率只比定存好些。

投資型變額年金險則會隨著投資環境、選擇投資標的漲跌而有變化，因此可能不保本，也就是不確定開始領年金時，金額為多少，而且不是每家公司都有保證最低領取金額。

如果不幸投資錯誤，或是碰到百年一見的金融大海嘯，保單帳戶價值可能大縮水。例如總繳保費100 萬元，可能只剩20 萬元。但也有可能繳了100 萬元保費，由於投資獲利，最後成長1倍而變成200萬元。由於這兩種商業年金險的投保撇步不太相同，因此分為上下2篇詳細介紹，本期先介紹傳統型年金險。

傳統型年金險分2種：固定和利變
固定利率年金險：已停賣
保戶所繳的保費，保險公司是以固定利率來計算利息。保德信人壽首席壽險顧問姚文英回憶，台灣商業年金險最早從1997 年開始陸續上架，而早期的商業年金險都是屬於固定利率年金險，當時利率高達7%。但是隨著利率直直落，保險公司為了降低利差損，早已停賣固定利率年金險，目前只剩下利率變動型年金險。

而在低利率甚至零利率時代賣固定利率年金險，對保險公司仍有一定的風險，因為當利率調升時，保費比較便宜，客戶算一算覺得解約重買還比較划算，會造成客戶解約潮，這樣會對保險公司造成資金運用、成本攤提、保單續約率等問題，因此後來保險公司開發出「利率變動型年金險」，簡稱「利變年金險」。

利率變動年金險：宣告利率愈低 保費愈貴
明德財經科技大學保險金融管理系教授郝淑惠解釋，所謂利率變動型年金險，就是保戶所繳保費每期投資報酬率都會跟著市場利率變動， 但不至於降到零利率，反而保險公司的宣告利率或許比定存利率稍微高一些。以富邦人壽得意利變年金險為例，2008 年11 月宣告利率為2.85%，但隨著央行調降利率，富邦人壽得意利變年金險2009年12月宣告利率降到1.1%。

當然，在不同利率下購買利變年金險，保戶所繳保費會有所不同。經過郝淑惠試算，假設想要退休後每個月領2萬元年金，在累積期間平均宣告利率只有2%，平均每年所繳保費大約8 萬多元；如果累積期間，宣告利率平均為3%，平均每年所繳保費將近7 萬元；如果累積期間平均宣告利率為4%，平均一年只要繳5 萬元，所以宣告利率高低將會影響退休金累積的多寡。但要強調的是，分期繳的年金險，每年所繳保費通常是固定的。

2種繳費方法　躉繳所領利息＞分期繳
年金險的繳費方式分為躉繳及分期繳。躉繳就是一次繳清保費， 分期繳則可選擇月繳、季繳、年繳等三種方式，也有公司提供彈性繳，也就是每期繳納保費不同。

值得注意的是，躉繳所領的利息比分期繳的利息要來得多。郝淑惠舉例，同樣總繳保費100 萬元，A 一次繳清100 萬元，B 則是每年繳3 萬元共繳35 年，而A 的100 萬元是以整筆計算35 年的利息，B 的第1 筆3 萬元有35年的利息，但是最後1 筆3 萬元只有1 年的利息，計算下來，期繳的利息比躉繳的利息少一點。這樣對未來所領的錢就會有影響。因為本利和愈高，每年可領到的年金就愈多。

2種年金給付方法　即期先領 遞延後領
依照年金給付方式，可以分為即期年金與遞延年金。即期年金就是繳了保費後， 就開始領年金；遞延年金則是繳保費後，與保險公司約定幾年後開始領年金，例如30歲繳保費到50歲，65歲才開始領年金。

一般來說，不管是即期年金或遞延年金，進入年金給付期時，保險公司都會提供一定的保證給付年期，以及保證至少可拿回總繳保費。保證給付年期一般有10年、15 年、20年。

假設65 歲開始領年金，每年領30 萬元，保證給付年期為10 年，那麼保險公司會保證65歲? 74歲間，每年給付保戶30 萬元，萬一途中被保險人死亡，保險公司仍舊會給付年金給家屬直到第10 年為止，給付完後保單就終止。當然保證給付期間愈長，所繳保費愈高。另外保戶也可以選擇一次領回。

3種費用一定要懂　附加費用、解約費用、保單貸款利率
年金險在累積期間中可以中途解約、可以辦理保單貸款，但是進入年金給付期，就不能解約，也不能保單貸款。CFP理財顧問侯秀靜表示，買保險跟把錢擺銀行定存不一樣，定存提前解約可以拿回本金，利息打8 折；但是保險商品如果提早解約，就會有解約費，本金可能會損失，所以要特別留意保單條款上的解約費用率，以及第幾年解約才會沒有解約費。

如果在累積期間想要領錢，除了可以辦理保單貸款，有的保險公司還會提供部分提領保單價值準備金。只是要注意，如果太早領，除了得支付一筆費用外，你未來能領到的錢也會縮水，十分不划算。所以非不得以得動用年金險時，可先選擇保單貸款，但必須付一點利息。

一般年金險都會有所謂的「附加費用」，也就是給保險公司的行政處理費、業務員佣金等，有些保險公司的利變年金險卻是不收附加費用，但其實羊毛出在羊身上，這類保險公司給的宣告利率就會低一點，例如原本可以給1.7%，但只給1.5%。

適合族群　追求簡單、穩定投資者
不是只有年紀大的民眾才適合買利變年金險，姚文英有些客戶才30 幾歲， 就選擇投保利變年金險，購買原因不同，唯一相同的是，利變年金險符合這些民眾「只想要簡單易懂的投資產品」需求，雖然最後領回的年金本利和，可能比自己買股票、基金報酬率還要低很多，但好處是確定性很高。

無論是不是選擇保險當存退休金工具，最重要的是想選擇哪一種方式存退休金？如果不想像電影《天外奇蹟》的男主角一樣，後悔沒趁年輕存夠退休金完成夫妻兩人的探險夢想，那就趕快找一個最適合自己的方式吧！

Money錢 /  2010/01/04